Monday, 8 June 2015

斤经济较: 债券如何影响股票?




债券和股票,

就像投资界里的两大支柱,

但是其特性的差别却是天渊之别。



购买债券,

就好像借钱给别人,

每隔一段时期就可以拿到利息,

是稳定的象征。

多数债券的利息是固定的,

但是其收益(yield)是非固定的,

因为债券的市价是浮动的。



假设政府以RM100发行一个为期5年,每年给2%利息的债券。

也就表示如果你以RM100买入该债券,

你每年就会收到2%RM2)的利息,

5年到期后,政府会还你RM100

所以你的每年收益是2%

但是你以RM100买了债券后,

该债券可以以其它价格卖给其它人,

如果你以RM90卖给其它人,

那么他每年的收益就超过2%

因为他付RM90却可以得到每年RM2的利息,

而且到期后会拿回RM100的本金。

也就表示债券的价格和收益是相反的,

价格越低,收益就越大。



虽然债券的价格会浮动,

但是如果你不卖持至到期,

你还是会获得稳定的收入,(每年RM2 和到期的RM100

也就是稳定的象征。

前提是发行者没有破产。

所以当经济不明朗,

或者是面临经济风暴时,

投资者会选择稳定的债券。



而股票则是恰恰相反,

股票的收益是跟随着经济,

经济好股票的收益高,

经济差股价插水。

股票对未来也没有保障,

公司业绩差,

股价可以不断下跌,

并不会像债券到期时会还你本金。



当债券价格不断下跌,

其收益就会不断上涨,

也就代表债券变得很有吸引力。

所以当债券的收益上涨时,

是对股市的一种威胁,

因为投资者不需要冒任何风险,(除了倒闭)

就可以获得高收益,

那么为何还要冒风险去投资股市。

这是资金就会从股市流向债券市场,

导致股市暴跌。








9 comments:

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    1. 可以分享债券的基本入门法吗?

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    2. 我懂得的只是书中知识,加上在大马债券投资并不普遍,所以暂时只分享读者需要明白的。。

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  2. 我想知道在马来西亚该如何购买债卷?

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    1. 最简单的方式就是购买债券基金

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  3. 有点疑问 为什么如果债卷本金是100的话却会在100以下交易呢?

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    1. 有很多原因。
      最主要的原因是因为利息起。
      假设现在利息是RM2,本金是RM100,那么是2%利息。
      假设现在其他的投资工具利息起了,变成3%,
      如果现在债券还是卖RM100,
      那么就没有人会买,
      因为利息是固定的RM2。
      但是如果债券降价到RM98,
      虽然利息还是RM2,
      但是除起来就超过2%了。
      这样才能卖得出

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  4. hi, 请问一下。国债收益率下跌。是不是价格上升。
    那是不是代表很多人投资公债。

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