Monday, 1 December 2014

斤经济较:KLCI warrant一览




为了方便选择,

我做了一个图表,

比较每个Put Call Warrant之间的利弊。

首先看上面的图表,

上面的是KLCI Put Warrant

KLCI越掉越赚钱。



当中有一个重要的就是Premium

Premium是指溢价,

简单来说如果你以market price买进并持有到达Maturing Date

而那时的指数是和今天的指数一样的话,

你每张warrant会亏本的钱。

其实你会看到最安全的是HBHG

为什么每种warrantPremium会差这么大呢?

其实是和RatioExercise Price有关。

Ratio越小,Exercise Price越靠近Market Price

指数每下一点赚的钱越多。



比方说:HBExercise Price1880 HG的是1800

KLCI1790掉到1780

HB的差价只是从90点升到100,赚大概11%

但是HG是从10点升到20点,是一倍。



下面的图表是Call Warrant

由于每只warrant都低于Exercise Price

所以无法计算Premium

我计算了Equivalent KLCI

就表示如果你以market price买进,

指数要起到多少你才会赚钱?

所以风险最低的应该是CL

其实也代表很多人中期来说还是看涨。



要买哪一个?

就自己决定吧。

但是要知道Warrant是一个高风险的金融衍生品,

万事要小心。




3 comments:

  1. 可以分享一下它的formula,想知道如何算。谢谢。

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  2. put warrant: target price = (exercise price-today price)/ratio
    call warrant: target price= (today price- exercise price)/ratio

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  3. hi, can you show more detail for the put warant calculation part with example, earning or loss?

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