Wednesday, 13 November 2013

斤经济较:必须懂的财报比率(下)


还债率(Solvency Ratio)
还债率主要用来测量公司还清利息和长期债务的可达性。要是公司无法还债,可能就要面临变卖资产或者倒闭,所以这个是一个重要的事情。

1 负债资产比(Debt to Assets Ratio)
Debt to Assets Ratio=Total Debt/Total Assets
负债资产比是用来测量有多少资产是靠负债来买的。普遍来说,负债资产比越低,代表着公司的财政风险较低,还债能力越强,以后借钱也比较容易。

2 Interest Coverage
Interest Coverage=Earning before Interest & Tax(EBIT)/Interest Payment
Interest Coverage是用来测量公司偿还债务利息的能力。Interest Coverage 越高,偿还利息能力越强。

盈利率(Profitability Ratio)
盈利率是我觉得其中一个非常重要的指标。一家公司最主要的任务就是获利。一家无法获利的公司肯定不是一家好公司。

1 净利率(Net Profit Margin)
Net Profit Margin=Net Profit/Revenue
净利率主要用来衡量公司的节俭程度和效率。净利率越高代表公司可以以最少的成本销售出货品,证明这家公司的竞争力强。要达到高净利率,除了要减少浪费之外,就是注重科技,以最新科技的机器来减少成本。在算净利率时有一点要注意的是,那一年有没有额外的一次性收入,因为会造成误差。

2 股东回报率 (Return of Equity)
Return of Equity=Net Income/Equity
股东回报率可以显示出公司如何有效地利用资金,去赚取利润。股东回报率是少数的指标可以跨行业的比较。因为不管什么行业,只要股东回报率高的就是好公司。其他指标如净利率会被行业的因素影响。 

价值率 (Valuation Ratio)
价值率是用来衡量公司的价值和价格的差值,简单来讲就是显示公司的股价是高还是低。

1 本益比 (PE Ratio)
PE Ratio=Price per Share/Earning per Share
本益比是我本人非常喜欢用来选股的指标之一。本益比用公司的盈利能力来衡量公司的价格。比如:一家公司的本益比=5,代表你投资在该公司的钱需要5年就可以回本。但是有一个重要的条件就是,每年的盈利都一样。由于这个条件,盈利比较稳定或者成长性高的公司本益比会比较高。就好像消费品公司营业额稳定,科技公司成长性高,所以这两种行业公司的本益比会比其他行业高,建筑业公司因为是接工程的,所以盈利不稳定,本益比普遍较低。

2 PB Ratio
PB Ratio=Price per Share/Net Assets per Share
PB Ratio是用公司的净资产来衡量公司的价格。PB Ratio是最保守的指标,因为它代表着当公司倒闭了,通过拍卖资产可以赔到多少钱。一般上用以拥有高价值资产的公司比如地产公司拥有地皮,金融公司拥有债券和股票等等。此外,PB Ratio并没有将无形的资产比如:公司的商誉和品牌价值计算在内,所以公司真正的价值可能会高出净资产很多。


2 comments:

  1. 谢谢!以上的我只懂一些而已..惭愧... 
    可以转载吗?

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