Tuesday, 6 August 2013

斤经济较:避开“坏”股票


巴菲特的座右铭:“第一 千万不要亏损,第二 永远遵守第一条”,这两句话其实道出了最基本和最重要的投资原则。为什么巴菲特将不要亏损看得比赚钱重要呢?理由很简单,因为不管我们在股市赚了几百巴仙,到头来赔个一百巴仙,就什么都没有了。所以不要亏损最基本的方法就是避开“坏”的股票。“坏”的股票当然也可能令你赚钱,但是重要的是它令你亏钱的几率也是蛮高。
以下几种是被我归纳为“坏”的股票。

第一种 失去信心股
股市是建立在信心上。因为股民基本上是无法完全了解所购买的物品(公司)。所以对公司的信心很重要。如果一家公司已失去信心,那么基本上就没救了。业绩好会被大家认为做假账,现金流多会被大家觉得是借回来的。更可怕的是当发生什么不好的事的时候,股价掉如山崩。在大马,龙凑股如:“CSLHBGLOBMSPORT等等似乎被股民判了死刑。

第二种 炒股
炒股是指在没有任何基本面的支持下,庄家将股价推到很高。炒股基本上是在玩传炸弹游戏,看看爆在谁的手上。炒股的主控权完全在庄家手上,庄家要几时停就几时停,而且如果被套,要翻身就很难了。

第三种 近期亏损股
一间公司会亏损,一定是管理方面做得不好,没有风险管理做得不好。当然公司可能会日后翻身,但是身为股民没有必要和公司共生死。在看到转好的业绩过后再买也不迟。当然这个可能会少赚一些,但是总比陪着公司一起死好很多。

第四种 本益比过高股
本益比是将股价和每年盈利连在一起。每家公司的内在本益比都不一样。主要是因为每家公司的成长性和稳定性都不一样。但是还是可以找到一定的共同点。大公司的本益比会比小公司来得高,因为大公司的稳定性相对高。所以简单来说,在牛市蓝筹股本益比大过25算高,二线股本益比大过15算高。当然还要看公司所处行业的稳定性。本益比另外一个重要地方在于股息。本益比20意味着一年盈利只有股价的5%。也就是说最高可能得到的股息是不超过5%(将盈利完全发完)。

所以避开“坏”股票不止让你减少亏损的可能,也让你选中“好”股票的几率增加了,因为范围缩小了。


 

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